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β値(ベータ値)

β値(ベータ値)<経営者の為の用語集経営財務情報








No369・・・β値(ベータ値)


β値(ベータ値)とは、個別企業の株価と株式市場全体の

連動性を数値であらわしたものであり、別の説明をすると、

β値は、株式市場全体の価格変動に対して個別企業の株価が

どの程度反応するかを示す感応度を数値化した指標でもあり、

β値の考え方は、資産を価格変動リスクから守るための

理論である現代ポートフォリオ理論(MPT)でも用い

られています。


※全産業財務指標データ
(日本企業約280万社の業種別・規模別の財務指標データ)

財務指標データ






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このβ値(ベータ値)は、一般的に過去の統計に基づいて

算出されていますが、このような過去のデータに基づいて

算出されたβ値をヒストリカルベータと呼んでいます。


例えば、ある企業のβ値(ベータ値)が1であれば、市場全体と

ほぼ同じ動きをすることを示し、β値が1以上であれば、

市場全体以上に変動することを示しており、逆に、β値が

1以下であれば、市場全体の変動よりも小さ動きになることを

示しています。


そして、株式市場の中でで、β値(ベータ値)が低い企業としては、

ディフェンシブ銘柄と呼ばれる企業の株式が多く、低β値のセクターや

企業が多いことも、ディフェンシブ銘柄の特徴といえます。


また、β値(ベータ値)は、株式市場のベンチマークとなりうる

日経平均株価東証株価指数 (TOPIX)と比較して算出したもの

でなければあまり意味がありません。


ちなみに、ベンチマークとは、資産運用においては、運用資産の

運用成果を評価・測定するための基準となる指標のことです。


また、β値(ベータ値)を利用した投資方法としては、

1つの資産に集中投資するのではなく、β値が異なる相関が低い

資産同士を組み合わせる投資方法である分散投資があり、

このような分散投資が、資産を価格変動リスクから守るための

ポートフォリオと呼ばれるものなのです。