No878・・・短期金融市場
短期金融市場とは、金融機関や事業法人が資金調達する、調達期間が１年未満の金融取引が
行われるマーケットのことで、短期金融市場には、インターバンク市場とオープン市場があり、
短期金融市場は、日本銀行が金融を調節するマーケットです。
この短期金融市場のインターバンク市場とは、取引参加者が銀行などの金融機関に限定されており、
インターバンク市場には、コール市場、 手形市場、ドルコール市場があります。
ちなみに、インターバンク市場に参加している金融機関には、銀行、証券会社、保険会社、
信用金庫、投資信託会社、短資会社などです。
また、短期金融市場のインターバンク市場では、特定の取引所は存在しておらず、
銀行などの金融機関が、電話や専用情報端末などを利用することで成り立っているマーケットで、
インターバンク市場のなかでも、短期の一時的な資金過不足を調整する市場がコール市場です。
この短期金融市場であるコール市場には、有担保コール市場と無担保コール市場があり、
コール市場の代表的な短期金利が無担保コール翌日物金利で、コール市場は取引者間の意志決定が
電話連絡で完結するテレフォンマーケットです。
そして、短期金融市場であるコール市場ては、短資会社は、有担保コール市場ではデイーリング取引を
おこなっており、無担保コール市場では、取引のマッチングであるブローキング取引を行い、
ブローキング取引では、短資会社が、オファービッド方式により、資金の調達側と資金の運用側の
仲介取引をしています。
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また、短期金融市場であるコール市場において、調達側から見た場合の資金の名称がコールマネーで、
運用側から見た場合の資金の名称がコールローンと呼ばれています。
そして、短期金融市場のインターバンク市場では、資金需要がある銀行が多くなれば金利は上昇し、
逆に、資金供給をする銀行が多くなれば金利は下落します。
ちなみに、近年の日本銀行の金融調節は、日銀の当座預金残高の量の調節等によって金融緩和を行う、
量的金融緩和政策(量的緩和)に軸足を移しており、日銀は、種々の公開市場操作(オペレーション)によって
資金の量を調節することで、短期金融市場金利をコントロールしています。
この日銀の公開市場操作(オペレーション)とは、短期金融市場で発生する日々の資金過不足に対して、
資金の供給と資金の吸収を行う手段です。
次に、短期金融市場のオープン市場とは、事業法人も自由に参加できるマーケットで、
オープン市場には、譲渡性預金(CD)、債券現先、債券レポ、ＣＰ(コマーシャルペーパー)、
ＦＢ（政府短期証券）、ＴＢ（割引短期国債）、ＢＡ（Banker's Acceptance=銀行引受手形）などがあります。
この短期金融市場のオープン市場の種類の説明は下記の通りです。
短期金融市場のオープン市場の種類の説明
①譲渡性預金(CD)とは、第三者に譲渡可能な自由金利預金の取引を行うマーケット。
②債券現先とは、一定期間後に一定価格で売り買いすることをあらかじめ決定した
債券売買取引を行うマーケット。
③債券レポとは、現金担保付の債券の賃借取引をするマーケット。
④ＣＰ(コマーシャルペーパー)とは、企業が国内で発行する無担保の約束手形を取引するマーケット。
⑤ＦＢ（政府短期証券）とは、日本政府が一時的な資金繰りのために発行する債券を
取引するマーケット。
⑥ＴＢ（割引短期国債）とは、償還期間が6カ月または1年の国債を取引するマーケット。
⑦輸出入業者等が、貿易決済のために振り出した手形を銀行が支払人として引き受けた
期限付為替手形を取引するマーケット。
尚、短期金融市場より調達期間の長いマーケットが長期金融市場で、
長期金融市場は、株式市場と債券市場で構成されています。
ちなみに、短期金融市場で一般的に利用されている用語に、ビッド（bit)とオファー（offer）がありますが、
ビッド（bit)とは、この価格で買いますよという意味であり、オファー（offer）とは、
この価格で売りますという意味です。
短期金融市場に関連する用語
※長期金利、短期金利、借入金、金利
※固定金利、変動金利
※直接金融、株式、債券、有価証券、 間接金融、資金調達
※資金調達、長期金融市場
※インターバンク市場、 オープン市場、コール市場
※ライボー、タイボー
※無担保コール翌日物
※短資会社
※金融
※ベーシスポイント
※新発10年国債利回り、国債
※エクイティファイナンス、新株予約権付社債、デットファイナンス
※プライムレート
※短期プライムレート
※長期プライムレート